2019-03-26 00:00
股市強震 三招保平安
美債短期與長天期出現2007年來首見殖利率曲線倒掛,衝擊全球股市表現,投資專家建議投資三招以安度市場波動期,包括防禦配置不可少、高息資產當核心、擇優布局股票。
富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美認為,美國經濟成長雖將放緩,但未來一年衰退機率仍低。據瑞士信貸統計,公債殖利率曲線出現倒掛距離美國經濟陷入衰退,平均仍有16個月的緩衝期,且殖利率曲線倒掛後六個月及12個月,美國股市平均仍有正報酬。
第一金全球AI FinTech金融科技基金經理人唐祖蔭也說,去年底、今年初都發生過利率倒掛,而市場較看重的是10年期與2年期殖利率表現。美中貿易協議才是目前牽動全球經濟走向的重要關鍵,在雙方正式和解之前,預料股市短期都有雜音干擾,加大震盪風險,現階段應強化資產配置。
對於現階段的投資策略,羅尤美、唐祖蔭都認為,目前可將一部分資金則放在配息型資產,可帶來源源不絕的現金流,降低資產波動度;羅尤美進一步指出,美歐公債殖利率下滑,將突顯新興國家債市的高殖利率優勢,建議持續靠攏全球債券型基金及新興當地貨幣債券型基金。
至於股票方面,唐祖蔭認為,若美中貿易戰和談結果定局,有機會展開另一波慶祝行情,反之,短期波動也無礙中長期向上趨勢。羅尤美則指出,多數股市仍處均線多頭排列,拉回只是短期漲多修正或是將陷入中期整理,空手者可觀察恐慌指數、突破25後的分批進場機會,首選大中華股票基金、亞洲中小型股及全球新興市場股票型基金,美股可留意生技與科技產業型基金逢低承接機會。
除配息型商品及股票型商品外,羅尤美認為,可建立防禦配置,增持公用事業類股,積極者搭配黃金產業,保守者納入美元債券型基金。<摘錄經濟>
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